銀�；ハ鄥⒐商崴俳鹑诨鞓I 防范風險不容忽視
相比商業銀行投資保險公司姍姍來遲，保險公司參股銀行早就動作頻頻。近日，民生銀行H股發行，人保、泰康、太保、平安等四大險企擲4億美元進行申購；在近期擬上市公司杭州銀行新一輪增資擴股中，也閃現著人保集團、中國人壽和人保財險的身影。
11月26日，銀監會發布的《商業銀行投資保險公司股權試點管理辦法》(簡稱《管理辦法》)使得銀行與保險之間的深層合作更趨明朗化，也明顯反映出監管部門鼓勵融合的意圖，未來雙方的合作將呈加速態勢。對于銀行入股保險，銀行摩拳擦掌，而保險公司則是有喜有憂。
中小險企生存堪憂
此前，交通銀行已獲準從中國人壽接手中�？德撊藟�51%的股權，中國銀行也已獲準通過其全資子公司中銀保險參股恒安標準人壽。除此之外，建設銀行擬參股幸福人壽、北京銀行擬參股首創安泰人壽等計劃也一直頗受外界關注。
對于有關建設銀行入股的情況，幸福人壽公司相關人士昨日向本報記者表示，目前還沒有新的動向，但其坦言，這一類型的合作“當然是好事”。
借助銀行的資金和網絡實力來發展保險業務，對于能夠參與到試點中的保險公司而言，這或許確實是一個不錯的交易，但在記者的采訪中，也有保險業內人士指出，未來的融合是一種趨勢，但銀行卻是在做自己不擅長的事情。同時，這種融合會對中小保險公司的生存造成威脅，尤其是現有保險公司的銀代渠道業務會受到一定影響�！翱陀^上說，這對中小保險公司不是利好，最大的可能就是被銀行收購�，F在‘國進民退’在金融行業非常明顯�！眹鴥纫患抑行⌒捅ｋU公司的高層顯得憂心忡忡。他認為，中小保險公司需要盡快做大，才能適應當前環境的變化，因為壓力已越來越大�！皯摻o保險行業一定的保護期限，尤其是壽險公司的發展是需要時間積累的�！痹谄淇磥�，銀行參股保險，結果多是收購、兼并。
保險投資力度加大
早在2006年，保險公司參股銀行已獲得監管部門的許可。當年9月，保監會曾出臺《關于保險機構投資商業銀行股權的通知》，允許保險機構投資境內國有商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行等未上市銀行的股權。隨后，中國人壽收購廣東發展銀行20%的股權、中國平安收購深圳商業銀行89.2%的股權。
而隨著監管部門對保險資金運用渠道的逐漸放寬，在資本市場的投資力度已明顯加大�！氨ｋU公司對銀行顯得很積極，想投資銀行的愿望一直都很強烈�！睂ν饨洕Q易大學保險學院教授王國軍在接受本報記者采訪時分析認為，由于之前在銀行代理渠道上，利潤絕大部分被銀行獲得，而保險的銷售終端又很狹窄，在營業網點上遠遜于銀行，因此，利潤水平很難保證，保險公司希望通過股權合作使銀行能與其有長期的合作關系，或者保險公司控股則更為理想。
前述業內人士指出，由于保險公司自身資金實力的限制，目前，僅有一些大型保險公司能夠出手去參股銀行，而對于大多數的中小保險公司而言，只能是望洋興嘆。
防范風險不容忽視
“無論是銀行入股保險，還是保險入股銀行，兩者的風險差不太多�！蓖鯂姼嬖V記者，由于目前在國內，銀行和保險的退出機制幾乎沒有，因此，在國內投資基本都是比較安全的。但需要注意的是，銀�；ハ嗳牍�，會引起風險在整個金融業間傳遞和擴散，使總體風險加大。但如果控制得好，將會提升整個金融業的效率，讓消費者獲得比較全面的一站式服務，從而降低成本。他認為，在雙方之間的這種內部融合下，保險公司可以借用銀行的網點，銀行也可以借用保險公司的產品來提升中間業務的收入。
根據《管理辦法》規定，商業銀行對其入股的保險公司及其關聯企業、以及他們所擔保的客戶均不得提供任何形式的表內外授信，保險公司不得直接或間接購買銀行股東發行的次級債券，購買其他證券不得超過10%的上限。
對此，王國軍分析指出：“提出這個規定是有道理的，因為并沒有在文件中控制股權的總量，而是通過控制渠道來控制總量，因為在控制渠道的同時，更容易控制風險。這也是循序漸進的過程，這一規定是有利于防范系統性風險的�！�
“很明顯，監管部門是在鼓勵雙方的融合，這也是符合國際潮流的。中國的商業銀行和保險公司要成長起來，參與國際競爭，就必須要這樣去做，但前提是要有一些文件來化解風險，使雙方之間的合作更有效率、更穩定�！蓖鯂娬f。(黃晶華)
